NISAで損をすることはあるのか。元本割れと、制度の弱点の話

しくみパパ

「NISAは国が勧めている制度だから、損はしないのでは」と思っている人がいます。
損はします。ここを最初にはっきりさせておかないと、下がったときに慌てて動くことになります。

※この記事は制度の説明です。何を買うべき・売るべきというおすすめではありません。

結論：NISAは「税金がゼロ」の制度で、「損がゼロ」の制度ではありません

まずここを分けます。同じ「お得な制度」という言葉でまとめられているせいで、混ざりやすいところです。

しくみパパ

NISAは「制度」であって、商品ではありません。
制度が決めているのは税金の扱いだけです。中に入れた商品が上がるか下がるかには、いっさい関与しません。

元本割れとは、何が起きている状態か

元本割れとは、評価額が元本を下回っている状態のことです。出したお金より減っている、ということです。元本（自分が出したお金の合計）と評価額（いま売ったらいくらになるか）の違いそのものは元本・資産・評価額。似ているけど全部ちがいますに書いたので、ここでは数字で見ます。

※金額は仕組みを説明するための例です。この値動きが起きることを示すものではありません。

しくみパパ

大事なのは「下がっている」と「損した」は別だということです。
下がっているだけなら、まだ数字が動いている途中です。売った瞬間に、その差額が確定します。

損が確定するのは、売ったときだけです

※持ち続ければ回復するという意味ではありません。回復する保証はありません。

NISAの弱点①：損を他の利益と相殺できません

ここからが、あまり大きく説明されない話です。NISAには、損が出たときの不利な点があります。

しくみパパ

損益通算（そんえきつうさん）とは、利益と損をぶつけて、差し引きで税金を計算する仕組みのことです。
Aで10万円もうけて、Bで10万円損したなら、合計はプラスマイナスゼロ。だから税金もゼロ、という考え方です。

不利になるのは、通常の口座に利益があって、損のほうがNISAで出たときです。同じ「+10万円と−10万円」でも、損がどちらの口座で出たかで税金が変わります。

※金額は仕組みを説明するための例です。税率や扱いは2026年8月時点の一般的な説明です。

しくみパパ

ここは調べ直して、はじめて整理できたところです。
「税金がかからない」の裏側は、「税金の世界に入れてもらえない」ということでもありました。利益もカウントされない代わりに、損もカウントされません。

NISAの弱点②：損を翌年に持ち越せません

もう1つ、通常の口座にはあってNISAにはない仕組みがあります。

しくみパパ

繰越控除（くりこしこうじょ）とは、その年に相殺しきれなかった損を、翌年以降に持ち越せる仕組みです。
通常の口座なら最長3年持ち越して、翌年以降の利益と相殺できます（確定申告が必要です）。

こちらも、効いてくるのは翌年の利益が通常の口座で出た場合です。

※金額は仕組みを説明するための例です。繰越控除には確定申告などの条件があります。

だから何が言えるか：短期の売買とは相性が悪いです

弱点が分かると、使い方の向き不向きが見えてきます。

しくみパパ

「積立が勧められる理由」として、この制度の非対称さもあるのだと私は理解しました。
ただしこれは「積み立てれば損しない」という意味ではありません。損を確定させる場面が減る、というだけの話です。

※積立や長期保有が利益を保証するものではありません。値下がりしたまま推移する可能性もあります。

下がったときに、どうするか

ここは正解を書ける立場にないので、考え方の整理として書きます。

しくみパパ

私は積立を半年で止めて、そのあと赤字の月を埋めるために売りました。
値動きを見て判断したのではありません。生活のほうが売る時期を決めてしまったという順番です。今の積立残高が0円なのは、このためです。

よくある質問

まとめ

制度の弱点を知ると、こわくなるかもしれません。ただ私は、知らないまま始めて下がったときに慌てるほうが、よほど危ないと思っています。

NISAは「損をしないための制度」ではなく、「利益が出たときに税金を取らない制度」です。この一行を先に理解しておくだけで、下がった月の受け止め方が変わります。

私は制度を理解していない状態で始めて、生活のほうが行き詰まって売りました。制度の弱点に負けたのではなく、順番を間違えただけです。だから再開の前に、家計のほうを先に直しています。

しくみパパ

私は投資の専門家ではなく、いま学んでいる側です。
だからこそ、損の話まで含めて知ってから始めてほしいと思っています。そのほうが続くはずです。