投資のリスクとは？「危険」ではなく「値動きの振れ幅」のことです

しくみパパ

「リスクが高い商品」と書いてあると、危ないものだと思って避けていました。
でも投資の世界では、この言葉は日常で使う意味と違っていました。

投資でいうリスクとは「振れ幅」のこと

「リスクが高い」＝「大きく下がることも、大きく上がることもある」という意味です。

しくみパパ

つまり上がる方向の振れも「リスク」に含まれます。
「リスクが高い＝損をしやすい」ではなく、「読めない幅が大きい」ということです。ここが日常語と一番違うところでした。

具体的に見てみます

※上の数字は説明のための例で、実際の商品の実績や見通しではありません。

一番下の商品は「危ない」のではなく、「大きく動く」ということです。増えるときも大きく増えます。

つまずきやすいところ：「元本割れ」とは違う言葉です

商品の説明を読むと、リスクと並んで「元本割れ」という言葉が必ず出てきます。同じ意味だと思っていると、説明が読めなくなります。

しくみパパ

元本とは、自分が出したお金そのもののことです。10万円を出したなら、元本は10万円。
それが9万円になっている状態が元本割れです。11万円なら元本割れではありません。

リスクがある商品は、元本割れすることがあります。逆に言うと、「元本割れしません」と書いてある商品は、リスクがほぼない＝ほとんど増えない商品ということになります。銀行の預金がこれにあたります。

商品ページの「リスク」表示の読み方

ここが実際に一番困るところです。証券会社の商品ページを開くと、リスクが数字や記号で書かれています。

しくみパパ

標準偏差という言葉が難しいだけで、やっていることは単純でした。
「だいたいこのくらいの幅で動いてきましたよ」という過去の記録です。学校で習った平均点のばらつきと同じ考え方だと知って、少し楽になりました。

※標準偏差は過去の値動きから計算したものです。将来も同じ幅で動くことを示すものではなく、記載の範囲を超えて動くこともあります。

実際、どのくらい下がることがあるのか

「振れ幅」と言われても実感が湧かないので、過去に何が起きたかを見ておきます。

※おおよその規模を示すための概略です。指数や国によって下落幅も回復までの期間も異なります。過去にこう動いたという記録であり、次に同じように動くことを示すものではありません。

しくみパパ

100万円が60〜70万円になる年があるということです。数字で見ると、かなり大きい。
ただどちらの局面でも、その後に戻っています。戻るまでの時間が数か月のこともあれば、数年のこともある——ここが大事なところだと思いました。

「リスク」は値動きだけではありません

ここまでは値段の上下の話でしたが、商品の説明書を開くと他の種類のリスクも並んでいます。言葉が多くて身構えますが、やっていることは「何が原因で振れるのか」を分けているだけです。

しくみパパ

為替とは、円と外国のお金を交換するときの比率のことです。
「1ドル150円」が「1ドル140円」になると、同じ1ドル分の資産が、円に直したときに10円分減ります。中身が値上がりしていても、円で見ると減っていることがあるのはこのためです。

リスクは小さくできます

リスクは「あるか、ないか」ではなく、小さくする方法があります。初心者向けの説明で必ず出てくるのが次の3つです。

しくみパパ

初心者に「投資信託を、毎月、長く積み立てる」が勧められがちな理由がここでした。
3つを一度に満たせる形だからです。仕組みの名前を覚える前に、この理由のほうを知っておくと納得できます。

※3つとも振れ幅を小さくする工夫であって、損をしなくなる方法ではありません。長く持てば必ず増えるという意味でもありません。

リスクとリターンの関係

しくみパパ

リターンとは、投資で戻ってくる結果のことです。増えた場合も減った場合も「リターン」と呼びます。
プラスのリターン＝増えた、マイナスのリターン＝減った、という使い方をします。

「リスクを取る」とはどういうことか

「振れ幅の大きいものを選ぶ」という意味です。悪いことではありません。

判断の材料になるのは、そのお金をいつ使うかです。

しくみパパ

私が積立を半年で止めた理由は、値動きではありませんでした。理由はいくつか重なっていますが、そのどれもが家計の側の話で、毎月いくら出せるのかを把握しないまま始めたのもその1つです。
振れ幅の前に、家計のほうを整える必要があったわけです。

※長く持てば必ず増える、という意味ではありません。時間があると回復を待てる、という話です。

「リスク許容度」という言葉が出てきたら

口座を開くとき、証券会社から「リスク許容度」を聞かれることがあります。難しそうな言葉ですが、中身は1つです。

これはお金の事情と、性格の両方で決まります。

しくみパパ

耐えられる範囲を超えると、下がったときに売ってしまいます。そこで損が確定します。
つまりリスク許容度は、「自分が売らずにいられる幅」を先に決めておく作業でした。

まとめ

大事なのはリスクを避けることではなく、「そのお金をいつ使うか」を先に決めることのほうです。使う時期が近いお金なら振れ幅は困りますし、遠いお金なら待てます。

正直に言うと、私はこの言葉の意味を知らないまま商品の説明を読んでいました。「リスク：高」と書いてあるのを見て、危ないものだと判断して閉じていたわけです。意味が分かってからは、説明が読めるようになりました。

しくみパパ

言葉の意味が1つ分かるだけで、読める説明が一気に増えます。私はここで少し前に進めました。