投資で利益が出る仕組み。そのお金はどこから来るのか

しくみパパ

「投資をすればお金が増える」と言われても、そのお金がどこから来るのかが分かりませんでした。
誰かが損をして、その分が自分に来るのか。それとも別のどこかから湧いてくるのか。ここを調べ直しました。

増える道は2つだけです

この2つ以外に、増える道はありません。ここを押さえておくと、商品の説明が読めるようになります。

しくみパパ

①を値上がり益（キャピタルゲイン）、②を配当（インカムゲイン）と呼びます。
言葉は難しく見えますが、「売って得たか」「持っていて受け取ったか」の違いだけです。

① 売った差額で増える

いちばん分かりやすい形です。

※説明のための例です。実際の商品の実績ではありません。手数料と税金は考えていません。

なぜ値段が上がるのか

ここが一番の疑問だと思います。答えは「その会社を買いたい人が増えたから」です。

では、なぜ買いたい人が増えるのか。その会社がこれから稼ぎそうだ、と思う人が増えたときです。

しくみパパ

ここでやっと繋がりました。値段の上下は、会社の稼ぐ力の見通しを表しているということです。
数字が勝手に動いているのではなく、裏に会社の商売があるわけです。

「会社が成長する」とは、何が起きることなのか

抽象的な言い方に聞こえるので、具体的にします。

自分たちが普段している買い物が、その入口です。コンビニで飲み物を買えば、その会社の売上になります。それが積み上がって、もうけになります。

しくみパパ

投資の話が急に身近になったのが、ここでした。
難しい金融の話ではなく、会社が商品を売って稼ぐという当たり前の話が土台になっています。

② 配られるお金で増える

こちらは売らなくても受け取れるお金です。

1. 会社が商品やサービスを売って、もうけを出す
2. そのもうけの一部を、お金を出してくれた人に配る
3. 持っている量に応じて、自分のところに来る

しくみパパ

預金の利息と似ていますが、決定的に違う点があります。
利息は「◯%」と約束された額ですが、配当は業績しだいで変わります。もうからなかった年は、出ないこともあります。

受け取ったお金を、もう一度使うこともできます

配られたお金の扱い方は、受け取るときに2通りから選べます。

しくみパパ

再投資（さいとうし）とは、配られたお金で同じものをもう一度買い足すことです。
自分で買い直す作業はいりません。最初に設定を選んでおけば自動で行われます。

100万円分を持っていて、1年で2万円が配られた場合で並べます。

※説明のための例です。実際の商品の実績ではありません。税金は考えていません。将来の結果を示すものでもありません。

しくみパパ

迷ったのは、再投資なら税金もかからないのではという点でした。
調べたところそうではありませんでした。NISA以外の口座では、配られた時点でいったん税金が引かれ、残った額で買い足されます。手元を通らないだけで、扱いは受け取ったときと同じでした。

つまずきやすいところ：誰かの損が、自分の得になっているのか

私はここを勘違いしていました。ギャンブルのように、誰かが払ったお金が自分に回ってくるのだと思っていたのです。

投資では、お金が会社の事業に使われます。その会社が商品を売って利益を出せば、参加者全員の合計が増えることがありえます。

※「ありえる」という話です。会社が成長しなければ全体が減ることもあります。必ず増えるという意味ではありません。

投資信託の場合は、どう見えるのか

ここまでは「会社にお金を出す」という形で説明してきました。投資信託の場合も、中で起きていることは同じです。

しくみパパ

投資信託そのものが儲けを生んでいるわけではありません。入れ物です。
増えているのは中に入っている会社のほうで、その結果が値段に表れます。ここが分かると、商品の説明が読めるようになります。

先ほど株のところで書いた「配らない会社もある」という話は、そのまま投資信託の分配金にも当てはまります。配らずに中に入れたままにする商品は、その分だけ値段のほうが上がっていきます。

「分配金が多い＝もうかっている」ではありません

ここは注意が必要なところでした。配られたお金が、必ずしももうけから出ているとは限りません。

しくみパパ

「税金がかからない」と聞くと得に見えますが、理由は逆でした。
もうけではなく、自分が出したお金が返ってきただけだから、かからないのです。財布から出した1万円が戻ってきても、それは収入ではありません。

実際に、いつ手元に入ってくるのか

「増えた」と言っても、自分の銀行口座にお金が入るまでには段階があります。評価額が増える → 売る → 証券口座に現金として入る → 銀行口座へ出金する、という順番です。

売る手順や、現金になるまでの日数はNISAの売り方のほうにまとめました。ここで押さえておきたいのは、次の1点だけです。

受け取るときに、税金が引かれます

利益が出た状態で売ると、その利益から税金が引かれます。引かれたあとの残りが、実際に手元に入る額です。

※税率は20.315%（所得税15%＋復興特別所得税0.315%＋住民税5%）です。NISAの中で買っていれば、この税金はかかりません。

逆に、なぜ減るのか

増える理由が分かれば、減る理由も同じ形で説明できます。

利益について、勘違いしやすいところ

仕組みが分かったあとでも、金額の見え方でつまずく場面があります。調べていて引っかかった点を並べます。

しくみパパ

預金の感覚のまま見ると、ここで混乱します。預金は「元のお金」と「ついた利息」が別々に表示されます。
投資ではぜんぶ合わさった1つの金額が出てくるだけでした。いくら増えたのかは、出した額と引き算しないと分かりません。

まとめ

出どころを1つ掴むと、増える話も減る話も、同じ物差しで読めるようになります。「なぜ上がるのか」も「なぜ下がるのか」も、結局は会社が稼げるかどうかの話に戻るからです。

調べてみて一番すっきりしたのは、値段の上下の裏には会社の商売があると分かったことでした。数字が独りでに動いているように見えていたので、そこが怖さの正体だったのだと思います。

しくみパパ

出どころが分かるだけで、投資の話がぐっと読みやすくなります。ここは飛ばさずに押さえておきたいところでした。