投資信託とは？仕組みと利益が出る流れを、投資を知らない人向けに解説

しくみパパ

「投資信託」と「証券会社」。この2つの違いを説明できますか。
同じ場面で出てくる言葉ですが、片方は「会社」で、片方は「商品」です。ここを調べ直したので、順番に整理します。

投資信託は「商品」です

まずここをはっきりさせます。

投資信託は、証券会社や銀行で売っている商品の名前です。「〇〇ファンド」といった名前が付いていて、種類は数千あります。

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ファンドという言葉も同じ意味で使われます。投資信託＝ファンド、と考えて差し支えありません。
商品名に「ファンド」と付いていることが多いので、それが商品名だと分かります。

どういう仕組みなのか

たくさんの人からお金を集めて、まとめて運用する仕組みです。

1. 大勢の人が、それぞれ少しずつお金を出す（100円から出せるものもあります）
2. 集まったお金を、専門家がまとめて運用する。何を買うかは商品ごとに決まっています
3. 増えたり減ったりした結果を、出した金額の割合で分ける

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運用とは、お金を増やそうとして株などを売り買いすることです。
投資信託ではこの作業を専門家がやってくれます。自分で銘柄を選ぶ必要がありません。

「詰め合わせ」だと考えると分かりやすい

投資信託の中身は、たくさんの会社の株などが少しずつ入った詰め合わせです。

どうやって利益が出るのか

ここが一番知りたいところだと思います。「増える」と言われても、お金がどこから来るのかが分からないと納得できません。

利益の出方は2つあります。

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分配金が出ない商品もあります。出さずに中に入れたままにして、その分だけ値段を上げていく形です。
「分配金なし」＝損ではありません。受け取り方が違うだけでした。

「基準価額」とは、投資信託の値段のことです

商品ページを開くと、必ず「基準価額 12,345円」のような数字が出てきます。これが投資信託の値段です。

※説明のための例です。実際の商品の実績や見通しではありません。費用や税金は考えていません。

基準価額が上がる理由は、中身が値上がりしたからです。投資信託そのものが儲けを生むのではなく、中に入っている会社の株などが値上がりした結果が、この数字に表れます。

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ここが分かって、やっと腑に落ちました。投資信託は「入れ物」で、増えているのは中身のほうなんです。
だから「どこからお金が来るのか」の答えは、中に入っている会社が成長した分ということになります。

誰が運用しているのか

「専門家が運用する」と言われても、その専門家が誰なのかが見えません。実は3つの会社が関わっています。

※分別管理は会社の倒産から資産を守る仕組みであり、値下がりによる損失を防ぐものではありません。

大きく2種類あります

数千種類あると言いましたが、まず2つに分かれると知っておくと、商品ページが読めるようになります。

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インデックスとは「市場全体の成績を表す数字」のことです。ニュースで聞く日経平均もその1つです。
それにぴったり付いていくように作られたのがインデックス型で、それを上回ろうとするのがアクティブ型です。

※どちらが優れているという話ではありません。費用の傾向が違う、という事実の説明です。実績は商品ごとに異なります。

商品名の読み方

投資信託の名前は長くて、聞き慣れない言葉が並んでいます。商品の一覧を開いて、名前だけで判断できるでしょうか。

ただ、名前はでたらめに付いているのではありません。「どこの・何に・どうやって投資するか」を説明する言葉が、順番に並んでいるだけです。

※名前の付け方は運用会社によって違います。ここに挙げたのは、よく見かける言葉の例です。詳しい中身は必ず商品ページの説明で確認してください。

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つまり商品名は中身を並べたラベルでした。
全部を読めなくても、どこの国の・何に・どうやっての3つが拾えれば、その商品がどういうものかの見当はつきます。

なぜ初心者に勧められることが多いのか

理由は3つあります。

理由①：少額から始められる

100円や1,000円から買えるものが多くあります。株を1社分買おうとすると数万円〜数十万円かかることが多いので、この差は大きいです。

理由②：自然に分散される

1つの会社だけに投資すると、その会社が傾いたときに大きく減ります。投資信託は中身がたくさんの会社に分かれているので、1社の不調の影響が小さくなります。

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これを分散といいます。
「卵を1つのかごに盛るな」という言い方をよく見かけますが、かごを落としたときに全部割れるのを避けるという意味です。

理由③：中身の会社は選ばなくていい

どの会社が伸びるかを判断するのは、初心者には難しいというより、専門家でも当てるのが難しい領域です。投資信託は、この「どの会社を買うか」の判断を任せられます。

ただし、任せる相手（＝どの投資信託にするか）は自分で選びます。選ぶ対象が「数千の会社」から「数千の商品」に変わるだけに見えますが、商品のほうはインデックス型かアクティブ型か・どこの国の何に投資するか・信託報酬はいくらかという決まった項目で比べられます。会社の将来を当てる作業とは、種類が違います。

NISAとの関係

NISAと投資信託は、比べるものではありません。並べて出てくるので混乱しますが、役割が違います。

NISAには2つの枠があり、片方は投資信託だけが対象です。

しくみパパ

つみたて投資枠はあらかじめ対象が絞られています。数千あるうちの一部だけです。
「数千から選べない」と思っていた私には、ここで候補が減るのは助かる話でした。

知っておくべき注意点

しくみパパ

ここが最初の関門です。数千の中から1つを選べと言われても、判断の基準がありません。
ただ、この記事に出てきた3つ——インデックス型かアクティブ型か・どこの国の何に投資するか・信託報酬——が、そのまま絞り込みの入口になります。NISAで買う場合は2つの枠の違いも選ぶ範囲に関わります。

まとめ

大事なのは商品名を覚えることではなく、「投資信託＝詰め合わせ商品」という位置づけを掴むことのほうです。ここが分かると、証券会社やNISAとの関係も整理できます。

「投資信託」は漢字が4つ並んでいて身構える言葉ですが、中身は「みんなでお金を出し合って、まとめて運用する」というだけの話です。調べてみて、難しかったのは仕組みではなく言葉のほうだったと分かりました。

しくみパパ

言葉が難しいだけで、やっていることは単純です。ここが分かれば先に進めます。