手数料・信託報酬・税金は、取られるタイミングが違います

しくみパパ

投資の説明を読むと、「手数料」という言葉がいろいろな場面で出てきます。
ところが中身を見ると、引かれるタイミングも性質もバラバラでした。ここを分けて整理します。

引かれる場面は3つです

「手数料が無料」と書いてあっても、それは買うときの話であることが多いという点が要注意でした。

① 買うときの手数料

しくみパパ

ノーロードとは、購入時手数料がかからない投資信託のことです。
ただしノーロード＝費用ゼロではありません。持っている間の信託報酬は、別にかかります。

② 持っている間の信託報酬（いちばん見えにくい）

年率で表示されます。「年0.1%」「年1.5%」といった書き方です。

0.1%と1.5%で、どれくらい変わるのか

※100万円を持ち続けたと仮定した単純な計算です。実際は値動きによって金額が変わります。運用の成績も考えていません。

しくみパパ

率だけ見ると「0.1%も1.5%も、どちらも小さい数字」に見えます。
でも金額に直すと1年で14,000円の差でした。しかも持ち続けるかぎり毎年です。ここは見過ごせません。

「毎日少しずつ」とは、1日いくらなのか

毎日引かれると言われても、金額で見ないと実感がわきません。100万円分を持っている場合で、1日・1か月・1年に直してみます。

※100万円を1年持ち続けたと仮定した単純な計算です。実際は値動きで残高が変わるため、金額も日々変わります。

しくみパパ

1日5円なら、誰も気にしません。気づけない金額に割ってから引くという形になっているわけです。
ところが同じものを1年でまとめると、2,000円と15,000円。急に生活の感覚に近い数字になりました。

信託報酬は、誰に払っているのか

信託報酬は、この3社で分け合っています。「年0.5%」と書かれていたら、その中で配分が決まっています。

しくみパパ

なぜ費用がかかるのかが、ここで分かりました。3つの会社が仕事をしているからです。
自分で株を選んで買えばこの費用は不要ですが、そのかわり全部を自分でやることになります。

表示されている率より、実際は少し高くなります

実質コストは「運用報告書」という書類に載っています。商品ページの表示だけを見て決めると、実際の負担と差が出ることがあります。

売るときにかかることもあります

しくみパパ

これは証券会社の取り分ではありません。売った人のために資産を換金する費用を、残る人に押し付けないための仕組みです。
あるかないかは商品ごとなので、買う前に確認しておくところです。

費用は、どこに書いてあるのか

しくみパパ

費用を比べたほうがいい、というのは分かりました。では、どこを見れば書いてあるのか。
ここが分からないと、結局なにも比べられません。調べて整理しました。

「目論見書」という説明書があります

しくみパパ

目論見書（もくろみしょ）とは、投資信託の説明書のことです。
買う前に必ず渡されるもので、ネットで買うときも画面に表示され、確認しないと先に進めないようになっています。あの「読んで閉じるだけ」の書類が、費用の一次情報です。

証券会社の商品ページにも信託報酬は表示されています。まずはそこで見て、実際に買うと決めた段階で目論見書の一覧を確認する、という順番で足ります。

自分の積立額だと、年いくらになるのか

率を金額に直す手順は3つだけです。

1. いま持っている金額（これから積むなら、何年後にいくらになるか）を出す
2. そこに率を掛ける
3. 出た数字が、その年に引かれる金額

毎月1万円を積み立てた場合で計算します。

※出したお金だけで計算した単純な試算です。値動きも運用の成績も考えていません。将来どうなるかは保証されません。

しくみパパ

見落としそうなのは、ここでした。率は変わらないのに、金額のほうは毎年ふくらんでいきます。
始めたばかりの頃は年240円です。「この程度なら」と判断してしまいますが、判断した相手は20年後の36,000円のほうでした。

③ もうかったときの税金

※正確には20.315%（所得税15%＋復興特別所得税0.315%＋住民税5%）です。

しくみパパ

税金は利益に対してかかります。元本にはかかりません。
10万円を入れて11万円になったなら、税金がかかるのは増えた1万円のほうだけです。

「手数料無料」は、どこの話なのか

広告や商品ページで「無料」「0円」という表示をよく見ます。ただし、無料になっている場所は毎回違いました。

しくみパパ

並べてみて分かったのは、大きく「無料」と書かれているのは、1回きりの費用か口座の費用のほうだということでした。
毎年かかり続ける信託報酬が無料になる、という意味ではありません。いちばん大きい費用は、無料表示の外側にあります。

NISAで消えるのは、このうちどれか

まとめ

大事なのは費用をゼロにすることではなく、「何にいくら払っているのかを把握しておくこと」のほうです。把握していれば、あとで比べられます。

私が一番驚いたのは、払っていることに気づけない費用があるという点でした。家計簿には出てこないので、明細を見ても分かりません。商品を選ぶ時点で確認しておくしかない種類の費用です。

しくみパパ

費用の話は地味ですが、長く持つほど効いてきます。最初に押さえておくと後がラクでした。